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  • 企业财务报表负债率高情况说明

    1.财务报表里的资产负债率、流动比率和速动比率在财务报表里说明了企

    财务报表里的资产负债率、流动比率和速动比率在财务报表里说明了企业偿债能力。其中资产负债率说明企业长期偿债能力,流动比率和速动比率说明企业短期偿债能力。

    1、资产负债率分析

    这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例。这个指标也被称为举债经营比率。它有以下几个方面的含义

    (1)从债权人的立场看,他们最关心的是贷给企业的款项的安全程度,也就是能否按期收回本金和利息。如果股东提供的资本与企业资本总额相比,只占较小的比例,则企业的风险将主要由债权人负担,这对债权人来讲是不利的。因此,他们希望债务比例越低越好,企业偿债有保证,贷款不会有太大的风险。

    (2)从股东的角度看,由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金,在经营中发挥同样的作用。所以,股东所关心的是全部资本盈利率是否超过借入款项的利率,即借入资本的代价。在企业所得的全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时,股东所得到的利润就会加大。如果相反,运用全部资本所得的利润率,低于借款利息率,则对股东(业主)不利,因为借入资本的多余的利息要用股东所得的利润份额来弥补。因此,从股东(业主)的立场看,在全部资本利润率高于借款利息率时,负债比例越大越好,否则反之。

    (3)从经营者的立场看。如果举债很大,超出债权人心里随程度,则认为是不保险,企业就借不到钱。如果企业不举债,或负债比例很小,说明企业畏缩不前,对前途信心不足,利用债权力人资本进行经营活动的能力很差。借款比率越大(当然不是盲目的借款),越是显得企业活力充沛。从幡管理的角度来看,企业应当审时度势,全面考虑,在利用资产负债比率制定借入资本决策时,必须充分估计预期的利润和增加的风险,在二者之间权衡利害得失,做出正确决策。

    2、流动比率分析

    一般认为,生产企业合理的最低流动比率是2。这是因为处在流动资产中变现能力最差的存货金额,约占流动资产总额的一半,剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债,企业的短期偿债能力才会有保证。人们长期以来的这种认识,还不能成为一个统一标准,因其未能从理论上证明。

    计算出来的流动比率,只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较,才能知道这个比率是高还是低。这种比较通常并不能说明流动比率为什么这么高或低,要找出过高或过低的原因还必须分析流动资产和流动负债所包括的内容以及经营上的因素。一般情况下,营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

    3、速动比率分析

    通常认为正常的速动比率为1,低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。这仅是一般的看法,没有统一标准的速动比率。因为行业不同速动比率会有很大差别。例如,采用大量现金销售的商店,几乎没有应收帐款,大大低于1的速动比率则是很正确的。相反,一些应收帐款较多的企业,速动比率可能要大于1。

    影响速度比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。帐面上的应收帐款不一定都能变成现金,实际坏帐可能比计提的准备要多;季节性的变化,可能使报表的应收帐款数额不反映平均水平。这种情况,外部使用人不易了解,而财务人员却有可能作出估计。

    由于各行业之间的差别,在计算速动比率时,除扣除存货以外,还可以从流动资产中去掉其他一些可能与当期现金流量无关的项目(待摊费用等),以计算更进一步的变现能力。

    2.贷款报表中负债率高如何解释

    这会大大加重企业的生产经营成本,降低企业的盈利能力。

    计算公式为:资产负债率=(负债总额/资产总额)*100%。资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比,也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的,也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。

    要判断资产负债率是否合理,首先要看你站在谁的立场。资产负债率这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例,也被称为举债经营比率。

    从债权人的立场看

    他们最关心的是贷给企业的款项的安全程度,也就是能否按期收回本金和利息。如果股东提供的资本与企业资本总额相比,只占较小的比例,则企业的风险将主要由债权人负担,这对债权人来讲是不利的。因此,他们希望债务比例越低越好,企业偿债有保证,则贷款给企业不会有太大的风险。

    从股东的角度看

    由于企业通过举债筹措的资金636f70797a6431333264646434与股东提供的资金在经营中发挥同样的作用,所以,股东所关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率,即借入资本的代价。在企业所得的全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时,股东所得到的利润就会加大。如果相反,运用全部资本所得的利润率低于借款利息率,则对股东不利,因为借入资本的多余的利息要用股东所得的利润份额来弥补。因此,从股东的立场看,在全部资本利润率高于借款利息率时,负债比例越大越好,否则反之。

    企业股东常常采用举债经营的方式,以有限的资本、付出有限的代价而取得对企业的控制权,并且可以得到举债经营的杠杆利益。才财务分析中也因此被人们称为财务杠杆。

    从经营者的立场看

    如果举债很大,超出债权人心理承受程度,企业就借不到钱。如果企业不举债,或负债比例很小,说明企业畏缩不前,对前途信心不足,利用债权人资本进行经营活动的能力很差。从财务管理的角度来看,企业应当审时度势,全面考虑,在利用资产负债率制定借入资本决策时,必须充分估计预期的利润和增加的风险,在二者之间权衡利害得失,作出正确决策。

    3.贷款报表资产负债率如何解释

    计算公式为:资产负债率=(负债总额/资产总额)*100%。

    资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比,也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的,也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。

    要判断资产负债率是否合理,首先要看你站在谁的立场。资产负债率这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例,也被称为举债经营比率。

    从债权人的立场看他们最关心的是贷给企业的款项的安全程度,也就是能否按期收回本金和利息。如果股东提供的资本与企业资本总额相比,只占较小的比例,则企业的风险将主要由债权人负担,这对债权人来讲是不利的。

    因此,他们希望债务比例越低越好,企业偿债有保证,则贷款给企业不会有太大的风险。从股东的角度看由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金在经营中发挥同样的作用,所以,股东所关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率,即借入资本的代价。

    在企业所得的全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时,股东所得到的利润就会加大。如果相反,运用全部资本所得的利润率低于借款利息率,则对股东不利,因为借入资本的多余的利息要用股东所得的利润份额来弥补。

    因此,从股东的立场看,在全部资本利润率高于借款利息率时,负债比例越大越好,否则反之。企业股东常常采用举债经营的方式,以有限的资本、付出有限的代价而取得对企业的控制权,并且可以得到举债经营的杠杆利益。

    才财务分析中也因此被人们称为财务杠杆。从经营者的立场看如果举债很大,超出债权人心理承受程度,企业就借不到钱。

    如果企业不举债,或负债比例很小,说明企业畏缩不前,对前途信心不足,利用债权人资本进行经营活动的能力很差。从财务管理的角度来看,企业应当审时度势,全面考虑,在利用资产负债率制定借入资本决策时,必须充分估计预期的利润和增加的风险,在二者之间权衡利害得失,作出正确决策。

    4.企业财务比率

    一、财务比率可以评价某项投资在各年之间收益的变化,也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。

    财务比率分析可以消除规模的影响,用来比较不同企业的收益与风险,从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。 二、财务报表比率分析框架 1.清偿能力比率。

    是衡量公司偿还短期债务能力的比率。 清偿能力比率是对短期债务与可得到的用于偿还这些债务的短期流动资金来源进行的比较。

    (1)流动比率。显示公司用其流动资产偿还流动负债的能力,是最常用的清偿能力比率。

    其计算公式为:流动比率=流动资产÷流动负债。一般情况下,流动比率越高,反映公司短期偿债能力越强,债权人的权益越有保证。

    一般认为2∶1的比例比较适宜。但是流动比率也不能过高,过高则表明公司流动资产占用较多,会影响资金的使用效率和公司的获利能力。

    (2)酸性测试比率,也称速动比率。表示公司用变现能力最强的资产偿还流动负债的能力。

    其计算公式为:酸性测试比率=(流动资产-存货)÷流动负债。 2.财务杠杆比率。

    反映公司通过债务筹资的比率。 (1)产权比率。

    反映由债权人提供的负债资金与所有者提供的权益资金的相对关系,以及公司基本财务结构是否稳定。其计算公式为:产权比率=负债总额÷股东权益。

    产权比率表示,股东每提供一元钱债权人愿意提供的借款额。 在通货膨胀加剧时期,公司多借债可以把损失和风险转嫁给债权人;在经济繁荣时期,公司多借债可以获得额外利润。

    (2)资产负债率。反映债务融资对于公司的重要性。

    其计算公式为:资产负债率=负债总额÷资产总额。资产负债率与财务风险有直接关系:资产负债率越高,财务风险越高;反之,资产负债率越低,财务风险越低。

    (3)长期负债对长期资本比率。反映长期负债对于资本结构(长期融资)的相对重要性。

    其计算公式为:长期负债对长期资本比率=长期负债÷长期资本。长期资本是所有长期负债与股东权益之和。

    3.保障比率。是将公司财务费用和支付及保障它的能力相联系的比率。

    利息保障比率表示公司支付利息费用的能力。其计算公式为:利息保障比率=息税前利润(EBIT)÷利息费用,或=息税折旧摊销前利润(EBITDA)÷利息费用。

    折旧和摊销是按照权责发生制对以前发生的支出的调整,实际上仍然属于本年的现金流量,也可以用来支付利息费用。 因此,笔者认为,采用EBITDA比采用EBIT更为精确。

    4.周转率。是衡量公司利用其资产的有效程度的比率。

    (1)应收账款周转率。反映公司应收账款的质量和公司收账的业绩,说明应收账款年度内变现的次数。

    其计算公式为:应收账款周转率=年销售净额÷应收账款。 (2)应收账款周转天数,又称平均收现期。

    其计算公式为:应收账款周转天数=一年中的天数÷应收账款周转率,或=(应收账款*一年中的天数)÷年赊销金额。应收账款周转率和应收账款周转天数这两个比率与公司的信用政策环境有密切联系。

    应收账款周转越快,销售实现距离实际收到现金的时间就越短,但过快的应收账款周转速度与过短的平均收现期可能意味着过于严厉的信用政策。 账面上应收账款余额很低,却可能使销售额和相应的利润大幅度减少。

    (3)应付账款周转率。其计算公式为:应付账款周转率=年赊购金额÷应付账款。

    (4)应付账款周转天数,又称平均付现期。其计算公式为:应付账款周转天数=一年中的天数÷应付账款周转率,或=(应付账款*一年中的天数)÷年赊购金额。

    (5)存货周转率。其计算公式为:存货周转率=销售成本÷存货。

    (6)存货周转天数。其计算公式为:存货周转天数=一年中的天数÷存货周转率,或=(存货*一年中的天数)÷销售成本。

    存货周转越快,表明存货越具有流动性。但过快的周转速度可能是存货占用水平过低或存货频繁发生缺货的信号。

    (7)营业周期。是从外购承担付款义务到收回因销售商品或提供劳务而产生的应收账款的这段时间。

    其计算公式为:营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数。营业周期的长短是决定公司流动资产需要量的重要因素。

    较短的营业周期表明对应收账款和存货的有效管理。 (8)现金周期。

    其计算公式为:现金周期=营业周期-应付账款周转天数。分析现金周期必须注意,该指标既影响公司经营决策又影响公司财务决策,并且人们可能忽略对这两种决策的错误管理。

    例如不及时付款,损失了公司信用,却能直接缩短现金周期。 (9)总资产周转率。

    表示公司利用其总资产产生销售收入的效率。其计算公式为:总资产周转率=销售净额÷总资产。

    5.盈利能力比率。 (1)毛利率。

    是公司的销售毛利与销售净额的比率。销售毛利是指销售净额减去销售成本的余额。

    销售净额为销售收入扣除销售退回、销售折扣及折让的差额。 其计算公式为:毛利率=销售毛利÷销售净额=(销售净额-销售成本)÷销售净额。

    毛利率是商品流通企业和制造业反映商品或产品销售获利能力的重要财务指标。商品流通企业商品的销售成本为商品的进价成本,而在制造业则为产品的生产或制造成本。

    当毛利扣除经营期间费用后即为经营利润。 可见,毛利率反映了公司产品或商品销售的初始获利能力,保持一定的毛利率对公司利润实现是相当重要的。

    (2)销售利润率。

    5.财务报表中,资产负债率为82%,利息保障倍数为1.89,是什么原因造

    首先:资产负债率=负债/资产,利息保障倍数=(利润总额+利息费用)/利息费用。先看下计算是否正确。

    其次:资产负债率和利息保障倍数是否高,是有比较标准的,需要跟行业水平以及类似的公司比较而得出结论的。

    再者:个人觉得资产负债率和利息保障倍数不一定是反比关系。借款增加,利息增加,但是所产生的EBIT也变多,所以这个关系是很难说的。

    最后:如果计算结果没有问题,且与行业水平相比处于高位,那么就表明:公司能够按时支付贷款人的利息,但是对于本金的归还却有压力。在这种请款下,可以与股东和债权人商量。将债转股、或者股东在增加投资等措施。

    企业财务报表负债率高情况说明

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